
台股這麼多檔 ETF 中光是要弄懂一檔就要花上不少時間,要如何挑選✍才能選出適合自己的標的呢,理長透過這三個 指標 帶您輕鬆了解,透過圖表就能知道自己買的 ETF 績效指標、ETF風險指標及風險收益指標。
ETF如何篩選?

分別為α (alpha)、β (beta)值及Sharpe Ratio夏普率。
何謂Alpha(α) ?

用來衡量ETF或投資組合的績效
假設某一檔ETF Alpha(α)值為+5或-3,表示該投資標的績效比大盤好5%或比大盤差3%
- Alpha 大於0 代表這個ETF可以為你創造出高於預期的超額報酬。
- Alpha 等於0 代表這個ETF跟整體市場報酬(基準)相同
- Alpha 小於0代表這個ETF報酬低於市場平均,會建議更換其他標的
何謂 Beta值?

Beta又稱為風險係數,評估與大盤連動的相關性
- Beta值超過1代表高風險,Beta值小於1代表低風險
- Beta值為1代表漲幅跟整體大盤一致,若大盤漲1%ETF也會漲約1%,大盤跌1%ETF也大約跌1%
- Beta值為2代表漲幅跟超越大盤,若大盤漲1%ETF也會漲約2%,大盤跌1%ETF也大約跌2%
- Beta為負代表與大盤走勢相反
Beta值的高低並不代表該檔ETF的好壞,投資者可透過該係數去評估是否符合自己能承擔的風險
何謂 夏普率 Sharpe ?

又稱夏普指數(Sharpe index)
(投資組合的預期報酬率 – 無風險資產利率) / 投資組合的標準差,是投資報酬率與無風險收益差的期望值,再除以投資標準差(即其波動性)。
它代表投資者額外承受的每一單位風險所獲得的額外收益
- 夏普值為0.7,那此投資組合要創造7%的報酬率,需承受10%的波動風險。
- 夏普率 0.5,代表承受1%的波動風險下,可以創造0.5%的報酬率
- 夏普率 2,代表承受1%的波動風險下,可以創造2%的報酬率
簡單來說就是數字越高越好。
如何查詢 Beta 值?

Goodinfo!台灣股市資訊網,查詢股票代號,在k線圖的下方會有一個風險係數,依序為近期的五日、十日到遠期的五年、十年,下圖(圖片在雲端)為06/21時的Beta值。
會建議把時間拉長避免端時間的空頭或多頭
如何查詢 Alpha、夏普率?

鉅亨網cnyes.com提供台股每檔FET風險平等相關資料,可在搜尋欄位輸入欲查詢FET,會建議使用ETF全名下去查找,例如:0056請使用「元大台灣高股息基金」、006208請使用「富邦台灣釆吉50基金」下去查找。

理長心得
- 投資市場沒有一套標準的投資公式,不仿先認識自己的風險承受度,再透過Alpha、Beta、夏普值…等,去選擇適合自己的ETF才能事半功倍。
- Alpha、Beta、夏普值為過去一段時間的資料分析,僅供資料分析使用,並不完全代表未來就是如此。