買ETF前必看的3大風險指標！教你用Alpha、Beta評估績效

台股這麼多檔 ETF 中光是要弄懂一檔就要花上不少時間，要如何挑選才能選出適合自己的標的呢，理長透過這三個 指標 帶您輕鬆了解，透過圖表就能知道自己買的 ETF 績效指標、ETF風險指標及風險收益指標。

ETF如何篩選?

分別為α (alpha)、β (beta)值及Sharpe Ratio夏普率。

何謂Alpha(α) ? 

用來衡量ETF或投資組合的績效
假設某一檔ETF Alpha(α)值為+5或-3，表示該投資標的績效比大盤好5%或比大盤差3% 

 

• • Alpha 大於0 代表這個ETF可以為你創造出高於預期的超額報酬。 

• • Alpha 等於0 代表這個ETF跟整體市場報酬(基準)相同 

• • Alpha 小於0代表這個ETF報酬低於市場平均，會建議更換其他標的 

何謂 Beta值?

Beta又稱為風險係數，評估與大盤連動的相關性 

 

• • Beta值超過1代表高風險，Beta值小於1代表低風險 

• • Beta值為1代表漲幅跟整體大盤一致，若大盤漲1%ETF也會漲約1%，大盤跌1%ETF也大約跌1% 

• • Beta值為2代表漲幅跟超越大盤，若大盤漲1%ETF也會漲約2%，大盤跌1%ETF也大約跌2% 

• • Beta為負代表與大盤走勢相反 

Beta值的高低並不代表該檔ETF的好壞，投資者可透過該係數去評估是否符合自己能承擔的風險 

何謂 夏普率 Sharpe ?

又稱夏普指數（Sharpe index） 
(投資組合的預期報酬率 – 無風險資產利率) / 投資組合的標準差，是投資報酬率與無風險收益差的期望值，再除以投資標準差（即其波動性）。
它代表投資者額外承受的每一單位風險所獲得的額外收益 

 

• • 夏普值為0.7，那此投資組合要創造7%的報酬率，需承受10%的波動風險。 

• • 夏普率 0.5，代表承受1%的波動風險下，可以創造0.5%的報酬率 

• • 夏普率 2，代表承受1%的波動風險下，可以創造2%的報酬率 

簡單來說就是數字越高越好。 

如何查詢 Beta 值？ 

Goodinfo!台灣股市資訊網，查詢股票代號，在k線圖的下方會有一個風險係數，依序為近期的五日、十日到遠期的五年、十年，下圖(圖片在雲端)為06/21時的Beta值。 
會建議把時間拉長避免端時間的空頭或多頭 

如何查詢 Alpha、夏普率？ 

鉅亨網cnyes.com提供台股每檔ETF風險平等相關資料，可在搜尋欄位輸入欲查詢FTF，會建議使用ETF全名下去查找，例如:0056請使用「元大台灣高股息基金」、006208請使用「富邦台灣釆吉50基金」下去查找。

 理長心得 

 

• • 投資市場沒有一套標準的投資公式，不仿先認識自己的風險承受度，再透過Alpha、Beta、夏普值…等，去選擇適合自己的ETF才能事半功倍。 

• • Alpha、Beta、夏普值為過去一段時間的資料分析，僅供資料分析使用，並不完全代表未來就是如此。